泡沫破灭的前夕
2013-10-29 04:30:27| 分类： 默认分类 | 标签： |字号大中小 订阅
泡沫破灭的前夕
写在《债务海啸》出版之际之六
地震来临之前，老鼠都会打洞，寻求避险；鸡会异常的惊飞，狗会突然狂吠，而中国很多人连老鼠、鸡和狗的智商都不如。明明是很危险的事，却大家拼命去干，理由是很多人都赚了钱。实际上很多人没有算一笔帐，本次房价泡沫是央行滥发货币造成的，所以，从货币学理论上来讲，房价上涨货币贬值，无论泡沫如何大，综合平均来讲，房价上涨的幅度无论如何不能超过货币贬值的幅度，而一旦超过货币贬值的幅度，泡沫破灭；而房价泡沫破灭，相当于央行回收货币。央行滥发货币会导致通胀和资产价格上涨，而泡沫破灭就等于房价下降，中国经济进入通缩。
用索罗斯的观点来解释是：最简单的例子是房地产的繁荣，使趋势猛涨的因素是信贷便宜和容易取得：使趋势成为泡沫现象的错误观念是，附属担保物的价值不受信贷量的限制。而实际上，信贷量与附属担保物价值之间是反射关系。信贷便宜又容易得到时，交易活跃，房地产价值上升，拖延欠付情况少，信贷表现良好，信贷标准宽松。这样在上涨高潮时，信贷量达到极限：其逆转则造成强迫性清算，房地产价跌。
以上是美国金融大鳄索罗斯的金融哲学，金融的要素之间的关系的反射性是索罗斯的首创，已被无数次金融危机所证实。索罗斯、巴菲特、罗杰斯等等金融大鳄都是犹太人的后裔，在金融上创著卓巨，无数次在国际市场上掀起大浪，击溃一切对手。
从目前的时局来说，对内来讲，中国房价早已超过任何发达国家，导致很多人在高位卖出房子纷纷移民，这本身就加大了市场的供给，而移民的富人每年呈2倍的速度在增长，中国在土地上的资金和人才都会流出境外，这叫做资金逃出中国，同样会导致人才和资金空置中国，中国经济必然会大衰退。
在金融上来说，利率的飙升已经很能说明问题，市场上的资金因为都流进房地产和黄金，都变成了死钱，再加上地方债务和央企债务百病缠身，不知累计了多少金融坏账冻结了无数的资金，中国金融貌似强大，实际上如同一个肥胖的糖尿病人而已，随时会一命呜呼。这就是钱荒的起源所在之一。
最为重要的是李克强总理的表态：货币政策既不宽松也不紧缩。这实际上已经宣告中国政府告别了2009年以来的超级宽松政策，实际上表明，再印更多的钞票已经完全不能拉动经济增长，只能产生更多的债务。2013年新房和二手房成交量同步大幅上涨，说明大量的“刚需”已经接盘。大量的“刚需”在漫长的等待中，最后屈服大量入市抢购房屋。大量刚需高位接盘，意味将来接盘的力量越来越弱了。这种弱像，表现为成交量越来越少，这一点在深圳广州已经表现了出来。这叫做泡沫在绞杀最后一批购买力。冲进去的人越多，对中国实体经济未来毁灭性打击就会更大。国务院显然也看到这一点，决定免去创业企业的验资证明，降低办企业的门槛。这个政策的前提是，房价泡沫必须破灭，否则，这个政策就是无用的，因为厂房门面租金无人能够承受，就不会有人创业。
宗庆后说，中国不要再建房子了。这是一个中国民营企业家的良知之言，说明整个市场房产已经严重过剩，到处是空置房。
对外来讲，资金正在出逃新经济体国家，但是，还没有到集中出逃的时候。2014年3月后，美联储必然会宣布减债，从那时起，资金会有一两次大规模出逃的时候，就像1997年的亚洲金融风暴，中国的房价泡沫、债务泡沫和产能过剩泡沫面临一次严峻的考验，结果是可能引发大崩溃，汇率大跌、房价大跌和债务危机一起爆发，直接影响金融机构。
牛刀：中国的GDP都是债务堆起来的
2013-10-28 05:49:19| 分类： 默认分类 | 标签： |字号大中小 订阅
中国的GDP都是债务堆起来的
——写在《债务海啸》出版之际之五
说中国的经济的增长是依据凯恩斯的理论创造出来的，这是对凯恩斯莫大的侮辱。上个世纪，老毛一代人出问题，后人开始反思，他们总结说：中国信仰马克思是错误的，这个大胡子老人把东欧以及全世界共产主义国家全都送进了坟墓；本次中国经济面临全线性崩溃，主流经济学家又在辩解说，那是凯恩斯新经济理论引导的错误，因为凯恩斯主张有形的手干预市场，结果是滥发货币，大肆投资无用的项目，这可不是凯恩斯的理论，而是中国人本性的贪婪和疯狂导致的。
中国人真会找理由，把失误一股脑的推给了外国人，为自己的无耻无知无能来开脱。美联储主席伯南克深深知道中国执政者的秉性，也了解刺破中国泡沫的后果，所以才自己提出坚决辞去美联储主席一职，这样，中国泡沫破灭就与他没有关系。然而，我们都知道中国这一轮超级大泡沫的衍生一定与他有关，他不停的进行QE1QE2，一把火把中国通胀熊熊燃烧起来，中国的物价、房价在第一次QE后来涨了三倍，这哪里是物价房价上涨，而是货币的大贬值，这是与当年日本房地产崩盘存在本质上的不同，日本当年实行的日元不断升值促进了资本炒作房地产，中国本次不仅仅只是实行人民币不断升值，而对内以滥发货币的手段实行大幅贬值，刺激全民炒作房地产，这是一种公然消灭财富的行为，而不是刺激全社会财富的增加。
普京曾经说过：“一个把老百姓的居住权、健康权和受教育权拿来拉动经济的政府一定是个没有良心的政府，不再是人民的政府！而是贪官污吏和富人的保护神！相反，真正执政为民的政权，一定要把这三种东西当作阳光和空气给予人民，因为这是一个人的基本东西”。这句话我没有考证，但是，“普京一句话莫斯科房价下降60%”出现在我的《中国通胀世界通缩》中，是我经过考证的。强人治国，既有王道风范，又有霸道行为，才能治理一个大国。
纵观本朝起事之初，只有区区5个人，其中，有两个人背叛后投靠了孙中山，一个是周佛海，一个是陈公博。可见，这种投机行为是有基因的，这就不难想象出，中国有一个全民投机炒作房地产的深厚基础。这是中国的天性，注定也是一场灾难。最先看见这场灾难的是伯南克，我在写作《黄金崩溃》这本书时，为什么我很确定黄金会大跌，就在于对于伯南克的全面了解。在分析伯南克为什么一定要离任，原因固然很多，有一个重要原因就是，他已经判断出2014年至2016年之间，中国经济会出现灾难性崩溃，继续留任必然会对这场经济灾难负责。中国和其他新经济体国家不同，日本是自己刺破泡沫的，其他国家会怪罪索罗斯等资本大鳄，而中国一定会怪罪美国，中国央行会将民族的仇恨之火烧向美国，他伯南克难辞其咎。他在任期间，给了中国央行以机会，好让中国央行自己刺破泡沫，swap就是给中国一个机会，但是，这几次机会中国央行不仅都放弃了，而且是继续放大泡沫。其原因就是，中国央行会推卸责任，至少伯南克自己可能是这样分析的，万般无奈之下，伯南克最后只得提出离任，将问题留给下一届美联储主席去解决，他自己抽身走人。
目前中国债务的危机体现开始出来，惠誉最近报告显示，截止2012年底，中国债务总额占GDP的比重达到198%，高于2008年的125%，而如果将接近30万亿的地方政府债务加入进去，这会很恐怖的220%以上，甚至会突破300%，这是人类的经济史上都没有过的，因为地方政府债务最终将转化为国家债务。实际上，只要危机发生，中国开发商和其他商贸产业所借入的美元债务，也将全部转化国家债务，这将会更加恐怖。中国企业高负债率为实体经济增长敲响了警钟，而这也让金融支持实体经济成为有待丰富的命题。中国社科院副院长李杨在日前举行的中国银行家论坛暨2012中国商业银行竞争力评价报告发布会上表示，中国企业的负债占GDP比重已达107%。对此，业内专家表示，未来可以完善资本结构和融资结构，不断拓展股权融资并鼓励民间投资来降低企业负债率，保证企业融资健康合理发展。中国私人的债务很是混乱，负债过度的家庭在城市已经是很大的比例，这场债务危机将影响很多家庭。
从这些债务数据，我们可以看出，实际上中国并没有多少GDP，这些所谓的GDP只是债务堆积起来的，债务海啸爆发后，一切将打回原形。
和央行哥哥谈个心
2013-10-26 18:45:42| 分类： 默认分类 | 标签： |字号大中小 订阅
和央行的哥哥们谈个心
——写在《债务海啸》出版之际之四
之所以想和央行的哥哥们谈谈心，是因为中国的金融系统面临巨大的风险正在爆发中，如果一到高潮，中国将会蒙受巨大的危机，而这一切看起来都是债务带来的，本质上是2009年大印钞的最后结果，也是中国经济完全失去方向后的最大症结。
央行最大的谬误，一是印钞，一是对美元的升值，这种盯住美元的愚蠢政策市场不会相信会长久，正如全球闻名的老银行家格林斯潘所说的：美国的投资者带着受惠于美国繁荣的大把资本收益，涌向不熟悉的新兴市场寻找多元化，大银行也加入其中，为了吸引这些资金，促进贸易，一些发展中国家采取紧盯美元的固定汇率。这样一来，美国和其他外国投资者至少暂时不用担心汇率风险。借入者把美元兑换成国内货币，然后在发展中国家内部普遍以高利率借出（我的注解：中国的影子银行和民间高利贷的主要资金来源）。他们打算等国内贷款还款时，在兑换美元还债，这样就成为无风险套利。精明的市场玩家不相信这等好事，当他们意识到发展中国家只能保持国定汇率那么一段时间时，开始把国内货币换成美元，游戏就到此结束。试图保持固定汇率的国家央行很快就将用光他们的外汇储备。
中国就到了游戏结束的时候。格林斯潘所指的市场玩家，就是本书所写的国际资本，这些市场玩家很多操盘手都是犹太人，在金融上打遍天下无敌手，曾经战胜过所有的发展中国家。本书介绍了国际资本的起源和发展，目前拥有的规模大约为200万亿美元在全球流动，大部分是虚拟货币，2008年美国次贷危机爆发雷曼兄弟破产，这些虚拟货币蒸发了50万亿美元，这次离开中国和其他新经济体国家，不仅带回大量的现货美元，同样要带回大约50万亿美元的虚拟资本。本书就此在逻辑上进行了充分论证，他们投资中国时，买空了中国银行、证券和其他核心资产，进行大肆牟利，现在已经卖空了这些资产，也就是说，中国金融业这些年的主要利润，很大一部分被国际资本蚕食，留给银行的只是债务和成堆的烂账和坏账，债务海啸以此而爆发。
我们的央行错误的认为，货币是越多越好，信贷是越多越好，这完全走入了前苏联戈尔巴乔夫时代，政府为了发展经济不断印钞，最后导致的结果是石化产业泡沫破灭，引发整个前苏联彻底崩溃。中国央行敢于说：中国房价没有泡沫，大家放心买房吗？显然不敢，而在行动上不断的在维护泡沫，实行人民币单边升值也是手段之一，也想籍次留住外资，我们应该知道的是，所有国际资本都看穿这只是央行的金融骗局，任何机构和操盘手不会相信，因而不但不能留住美元和所有外资，反而会引发国内的通胀，因为人民币升值必然带来外汇占款的增加，基础货币依然在加大发行，最后的结果，我们将会发现在这个世界上只有中国在通胀，只有中国一个经济体泡沫在横飞，因为只有人民币在兑美元升值。央行这样做，究竟是何居心？当然，央行会回答：为了保增长。问题是，中国的经济增长不能受惠于全民，有何意义？用格林斯潘的话来讲：中国的GDP完全是穷折腾，很大一部分完全是无用的。
欺骗本国国民是可以的，想欺骗全世界是无用的。全球10多家最大的对冲基金，对任何经济危机的研究都能做到天衣无缝，对中国GDP的水分普遍认为在30%，也就是说有三分之一的GDP是完全是无用的，所以，在他们的金融战略的布局上，无论中国的数据如何好看，也阻挡不住他们最后的攻击。这种攻击将在美联储减债以后开始，所有的国际资本对人民币最后的指向是一样的，那就是——兑美元贬值。
现在升值越多，到了那个时候就会翻倍的贬值，其所谓涨得越高跌得就越惨，这和人民币升值是一个道理。
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