投資導航:尋找亂市下四大亮點
內地股市因為一則深港通舊文而亢奮,帶動大落後中資H股衝上,但身處一個難以兌現的憧憬都可以成為炒作藉口的亂局下,投資者最重要保持隊形,本報嚴選光棍節、A股反彈、科網強勢及內地房產四大亮點,專注真正利好因素支持的板塊,才能安心博大市回勇。
食正網購熱 銀泰隨時落鑊
【協同效應】
本周三便是一年一度的雙十一光棍節,網購熱潮一觸即發,去年雙十一總交易額達571億元人民幣,按年勁升58%,今年破紀錄難度不大,概念股隨時落鑊,當中又以銀泰(1833)及國美(493)最有睇頭。
自從阿里巴巴去年初入股之後,銀泰已由傳統百貨公司,搖身一變成為O2O旗艦,兼積極開設網店,更獲得馬雲頭號猛將張勇加盟擔任主席,可見阿里對銀泰的重視程度;事實上,張勇同為阿里及物流巨擘菜鳥CEO,協同效應有望盡情發揮。
銀泰中期盈利增長兩成至7.1億元人民幣,現價市盈率14倍,股息率超過4厘,穩打穩紥,近日股價呈圓底走勢,首站先睇10元,中線計如能成功企穩,頸線量度升幅可見12.5元,潛在升幅接近四成。
■在中港股市亂局下,投資者最緊要保持隊形,尋找亮點。
■「雙十一」以低價促銷,網購交易金額有望再破頂。 資料圖片
國美潛在升幅近兩成
國美近年全力打造O2O全零售生態圈,通過以大數據為核心的採購、物流、信息系統及金融服務平台,提升供應鏈價值。公司最近減價兩成,收購大股東於內地590間國美非上市門店,首席財務官方巍表示,收購有利提高國美每股盈利。
國美近期成交轉活,更連續多日居港股通成交榜首,意味北水密密炒作,一旦突破1.5元阻力,下一站可見1.75元,潛在升幅近兩成。
受惠A股揚 平保績優看俏
【值博率高】
內地股市踏入第四季後頹勢漸消,融資(孖展)餘額亦重上萬億元人民幣大關,滬綜指由8月中低位至上周四止更已累計有逾兩成升幅,重上3500點大關,內地分析紛紛指為技術性牛市。
不過,牛市之說仍未是共識之餘,外資套現之意亦濃,要坐上A股升浪順風車並同時繫好安全帶,績優又同時受惠股市旺場的平保(2318)是最好選擇。
保費規模增長驚人
平保上月底交出的第三季成績表明顯是業界最突出,投資收益按年多賺12%帶動季度盈利增逾三成,首三季更多賺逾五成,主業壽險實現保費規模增長亦驚人,達兩成至逾2,000億元人民幣,新業務保費更增逾五成。相較之下,同業國壽(2628)因托市損手拖累盈利大減七成,更凸顯平保的優質。
事實上,滬綜指截至上周四止累計今季及今年升幅分別達15.4%及8.9%,平保同期則分別大漲18.4%及14.8%,表現較A股更標青;相較之下,直接追蹤A股的A股ETF(交易所買賣基金)亦未能如平保般更緊貼A股之餘,亦不及平保般值博。
在外資接連撤離的影響下,安碩A50(2823)及南方A50(2822)今年仍要報跌10.6%及5.5%,完全脫離內地走勢,錄得半成升幅的華夏滬深300(3188)亦一樣跑輸。
賣樓表現佳 潤地看升兩成
【越戰越勇】
中港地產股近期冰火兩重天,前者越戰越勇,後者卻反彈乏力。無他,內房銷售數據對辦,本地地產股卻壞消息纏身。投資從來跟紅頂白,買內房沽本地地產股有着數。
近期內房股陸續公佈最新銷售表現,其中龍頭萬科(2202)首十月銷售已突破2,000億元(人民幣.下同),中國海外(688)亦表示有信心完成今年1,800億元的銷售目標;恒大(3333)更率先於上月完成今年目標。而內地樓價亦持續反彈,據中指院數據,10月份百城房價連續第三個月上升;加上當局全面開放二孩,換樓需求或大增,亦有利內房表現。
從圖表出發,藍籌內房中國海外及潤地(1109)走勢不俗,可考慮於26及22元吸納,博有一至兩成升幅,熱炒股可考慮由中國海外分拆出來的中海物業(2669),回試1.4元可吼,目標再破頂。
港地產股沽空率高企
本地地產股方面,儲局勢於12月加息,為板塊添無形壓力。同時近期樓市劈價消息無日無之,市場氣氛由盛轉衰,反映樓價的中原城市領先指數連跌數周,見頂味甚濃,地產股自然冇運行。事實上,地產股沽空比率持續高企,其中恒地(012)過去半個月沽空率持續處於兩至三成,新地(016)大部份時間亦在雙位數,投資者宜在轉勢前先行避開。
積極拓業務 科通潛力無窮
【前景看俏】
全球步入知識型經濟,社交網絡巨挈facebook上季收入按年大升41%,遠勝市場預期,刺激股價創新高,年初至今累升三成,跑贏納指約8%的升幅,揀中科網高增長股份,要逆市大賺亦非難事。
環顧本港上市科網股,最具增長潛力之一為科通芯城(400)。近年科通業務逐步由電子元器件電商,擴展至企業服務平台,提供線上+線下服務,除為客戶採購硬件外,也提供軟件、項目融資、保險、產品付運等全產業鏈服務。目前全國300萬家電子製造企業中,只有11萬家為公司客戶,增長潛力龐大,公司料明年交易客戶數目可較今年翻一番,交易總額(GMV)可保持50%以上高增長。
網龍上望30元
科通另一增長點為「硬蛋」平台,目標將全世界的創新企業,通過互聯網與中國製造業連繫起來,打造萬物互聯的入口。
公司預計明年將考慮將硬蛋「貨幣化」,將已建立的逾千萬名粉絲,轉化為盈利增長動力。股價近日蓄勢突破,可於9元水平吸納,中線上望12元水平。
此外,由網遊商轉型為網上教育軟件平台的網龍(777)亦具投資價值。公司剛完成收購全球第二大互動教學軟件商Promethean,將其豐富經驗及硬件,引入中國龐大市場。投資者可候24元水平吸納,上望30元水平。
【專家意見】
匹克今季料跑贏
招銀國際策略師蘇沛豐:「內地經濟增長放慢,但體育用品行業景氣持續好轉。行業過去三年的同店銷售及定單數字表現不俗,加上中央發展體育產業的政策扶持,體育用品股值得留意。推介估值較低的二線股如匹克(1968),今季有望跑贏大市。」
銀泰望有力突圍
中國銀盛財富管理首席策略師郭家耀:「內地電子商貿未受經濟下行影響,各大網購平台正密鑼緊鼓籌備光棍節,估計成績不會令市場感到意外,相關概念短線備受追捧,首選與阿里巴巴成立合資企業的銀泰商業(1833),有力在資金炒作下突圍。」
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