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俄羅斯爆金融危機

【石油風暴】
油價大崩盤，俄羅斯金融危機爆發！俄羅斯央行昨日瘋狂加息6.5厘以托滙價，但油價繼續尋底，紐約期油昨跌穿54美元關，盧布單日曾瀉19%，兌每美元破天荒跌穿80關。俄股則再冧16%，連巴西及土耳其貨幣亦先後破底，警示意味甚濃。市場越來越憂慮在美國加息及油價風暴夾擊下，類似98年的亞洲金融危機會捲土重來，最終禍延全球。

俄羅斯央行昨將基準利率大幅上調6.5厘，至17厘，以應對當地貨幣盧布一日內大幅貶值10%。央行加息後，盧布曾反彈一成，見58兌1美元；但其後又重拾跌勢，最多跌19%，美元兌盧布曾高見80.1。


事實上，俄羅斯單是今年內已加息6次，加幅合共11.5厘；央行則已投入逾800億美元外滙儲備支持盧布滙價，但無阻跌勢。盧布在過去5個交易日內已貶值逾三成，年初至今更跌近六成。


俄羅斯股市亦同樣一瀉如注，以美元計價的RTS指數暴跌16%，低見596點，創5年新低。不少分析師已擔心，俄羅斯可能重演1998年債務違約、從而產生撼動全球的風險。


事實上，除俄羅斯受影響外，強美元及油價急跌已衝擊新興市場貨幣，俄羅斯盧布過去五日累瀉25%，而土耳其和巴西幣跌幅亦多達5%。有分析師擔心98年亞洲金融風暴危機會重現。多隻新興市場貨幣周一已急跌，摩通新興市場貨幣指數更跌至2000年開始統計以來最低水平。


追蹤20個新興市場盈利的指數近日已跌至十年來低位，MSCI新興市場指數已連跌7日，12月累跌8%。

■俄羅斯盧布有如海鮮價浮動，國民都冇眼睇。 　美聯社

油價跌穿54美元
專家指，俄羅斯經濟正醞釀完美風暴，未來除一眾俄國國企可能違約外，俄政府亦有機會違約。過去一年，俄羅斯與歐美緊張關係升溫，本已缺少融資渠道，成違約導火線。現時再加上油價急跌，將俄羅斯賴以維生的經濟命脈拖垮，形勢如同火上加油，危機一觸即發。


有數據顯示，現時至明年底，俄羅斯企業仍需償還1,340億美元債務，雖然俄國政府仍有約4,000億美元外儲作支援，但只能爭取少量喘息的時間。除補貼國企外，俄政府亦要預留彈藥入市托住盧布滙價，同時要面對巨大財赤困境。有市場人士指，俄羅斯未來要挽救盧布頹勢，可能只剩下重新設立資本管制一個選項。


紐約期油昨則跌見53.8美元，對於油價急跌，「商品大王」羅傑斯指難以估計油價何時才止跌，因為現時是美國指揮沙地領導油組拒絕減產壓低油價，以打擊伊朗及俄羅斯。正因如此，他不能估計油價跌至何時。他又指，近年不少貨幣及油價大跌，只是因為有人睇錯市，現時要承受後果而已；他預計美國可能有些油公司會破產，但石油危機短期內應不會重現。

俄或降至垃圾級
另一投資名家伊坎則警告，油價大跌已反映垃圾債正處在泡沫之中。因為能源行業在高息債券市場中佔有舉足輕重的地位，油價不斷下跌會令市場未來出現大規模的違約潮。


Standard Bank首席新興市場經濟師Tim Ash警告，盧布昨日跌勢之急是他26年來首見，俄國被降至垃圾級別只是時間問題。

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