向全民动手，还是向富人动手？
塞浦路斯“劫富救国”作者： 南方周末特约撰稿 蒋雯
发自：布鲁塞尔 2013-03-31 00:40:07 来源：南方周末
2013年3月23日，塞浦路斯首都尼科西亚，人们在财政部外集会游行，抗议存款税。 （CFP/图）
让富人、投资者甚至普通民众埋单，塞浦路斯救助方案是欧债危机中救助模式的首次方向变化。当一个国家面临破产怎么办？2013年3月24日，圣经中称为“基提岛”的地中海小岛国——塞浦路斯共和国给出了最新答案：“劫富”救国，让每个存款金额在10万欧元（约合人民币80万元左右）以上的储蓄账户埋单。
八天前，它提出的另一个方案是对所有存款征税，让每一个在这里的银行有存款的人（其中包括占其全部储蓄账户量接近一半的俄罗斯人）一起埋单，结果引起广泛抗议，方案被否。
自从欧债危机爆发以来，塞浦路斯是欧洲第五个请求救助的国家。
这个小国位于欧洲与亚洲交界处，人口仅100万左右，经济规模占欧元区GDP的比例不到0.5%，但它给全球市场带来了巨大的恐慌，因为政界、金融界与公众都非常担心它会开创一个让投资者和普通民众埋单的先例。英国《每日邮报》在头版头条称：这是一场“银行大劫案”。
3月26日，达成救助协议之后，已经关闭十天的塞浦路斯银行还是没有开门。48岁的塞浦路斯人克里斯托·寇德愤怒地说：“这是偷窃，这是抢劫！为什么这个国家犯的错要让一部分人来承担？那是银行犯的错，那是政府犯的错！”
“发疯！”
塞浦路斯的危机，爆发于当地时间2013年3月16日。
刚刚上台不到一个月的总统尼科斯·阿纳斯塔夏季斯宣布，将对全体储户征收总额高达58亿欧元的“存款税”，其中存款10万欧元以上储户征收储蓄总额的9.9%，10万欧元以下的征收6.75%。
按野村证券的计算，这个征税方案意味着塞浦路斯全国家庭可支配收入的15%，或者说年GDP总量的10%，将变为税款纳入国库。不管是富人、穷人，还是外国人，只要是在塞浦路斯银行开户的人，都将强制性地“被缴税”。
方案一出，举世哗然，欧洲与亚太资本市场应声而跌。“发疯”，是这项计划收获的最多评价。
塞浦路斯为什么会出台这样一份罕见严苛的征税方案？为了让欧盟、欧央行、IMF这“欧洲三驾马车”出手拯救其奄奄一息的银行。
塞浦路斯2004年加入欧盟，2008年加入欧元区。到现在，其银行业是整个国家经济规模的8倍，却深陷危机——塞浦路斯银行在希腊有大笔投资，但在此前的希腊债务危机中损失严重。
“三驾马车”给出的救助计划是100亿欧元，但要求塞浦路斯必须先自筹58亿欧元。欧洲央行发出最后通牒称，如果塞浦路斯不能与欧盟达成救助协议，就将切断对其银行业的紧急流动性供应——这等同于让当地金融直接崩溃。
在这样的压力下，存款税方案出台，因为存款是塞浦路斯现在唯一可能筹到58亿欧元的地方：
在过去五年中，塞浦路斯股票交易所综合指数暴跌了约98%，几乎被清零，早已丧失筹资功能；该国债市的批发融资市场规模只有30亿欧元，次级债券的规模为25亿欧元，高级无担保债券的规模更低，仅为2亿欧元。自从金融海啸之后，银行存款就成为塞浦路斯的融资主渠道，塞浦路斯央行的数据显示，截至2013年1月份，银行业总存款680亿欧元。
“我对这个结果感到不开心，我宁愿我不是财长，因此就不用亲手执行这个决议。然而，财长的职责是维护人民的共同福利，维持经济系统的稳定，我们没有别的路能走。”塞浦路斯财长Michalis Sarris对媒体说。他曾经提出过辞职，但未被批准。
ATM机前迅速地排起长队，塞浦路斯人蜂拥而往银行取款。但一夜之间，政府已经冻结了所有储蓄账户中的相应税金，并同时禁止了大额电子转账。
3月18日起，银行紧急关闭。愤怒的塞浦路斯人走上了街头，甚至把推土机开进银行。而英国国防部不得不紧急派遣一架皇家军用飞机向驻塞英军运送了100万欧元现金。
汹涌的民意之下，这一方案最终未获通过。在议会投票时，没有一张赞成票——连提出方案的执政党，都转而投出弃权票。
投完票，塞浦路斯总统奔赴布鲁塞尔，与欧盟进行了12小时的彻夜谈判，终于在最后一刻对救助方案取得一致。
自筹的58亿欧元，由向所有储户征税，转为向金额在10万欧元以上的储蓄账户减计，具体的比例则要在未来几周内才能公布。目前，市场上预测说，很可能对塞浦路斯第一大银行中10万欧元以上账户减计40%左右，而已确定将要分拆并关闭的第二大银行中10万欧元以上账户，减计甚至可能高达80%。
在早前的议会辩论中，塞浦路斯执政党副主席Neofytou曾经说过，“他们（大额储户）将必须等待好几年，才能确定他们的存款剩下多少——可能是30%、40%、50%、60%。”
据当地媒体报道，塞浦路斯共有37.1万个储户，其中有1万多个账户存款高于10万欧元，他们将承担未知的损失。
至于为什么以10万欧元为分界线，这与欧债危机之后欧盟采取的一项存款保险制度有关。
2008年金融海啸后，人们对于银行的信心降至冰点。为了重建信任，欧洲承诺保护存款金额低于10万欧元的账户。通过银行联盟体系，欧洲银行业使用统一的监管和存款保险机制。至今——即使是在存款税事件沸沸扬扬的日子里——塞浦路斯央行网站上都一直挂着对最高10万欧元的银行存款保险的承诺。
值得一提的是，塞浦路斯的储蓄账户中，有接近一半的账户来自俄罗斯。穆迪最新的估算认为，来自俄罗斯的存款可能占塞浦路斯存款总量约1/4。这是因为，塞浦路斯10%的企业所得税是全欧洲最低的国家之一，俄罗斯的大型企业都将其作为避税天堂。
因此，有分析人士认为，这也是欧盟并不愿意全额救助塞浦路斯的因素之一，因为他们不愿意免费为俄罗斯的避税资金提供保护。
毫无疑问，这个救助方案激怒了俄罗斯。
“所有可能犯的错误他们都犯了，”俄罗斯总理梅德韦杰夫公开表态说，“欧盟提出的方案是充公性质的，这是史无前例的。虽然我不想把它与任何东西比较，但这有点像苏联做出的决定，他们没有太多地为人民的储蓄考虑。现在我们生活在21世纪，处于市场经济环境中，每个人坚持的所有权权利都应该得到尊重。”
好孩子怎么救坏邻居
从冰岛、希腊到西班牙，欧元区里濒临破产的国家一个接着一个。对欧洲来说，救助这些出问题的国家，面临的一个问题是：好孩子救不救那些坏邻居？
欧元区最好的孩子是经济最为稳健的德国。但在最近几年中，勤劳又严于律己的德国人不得不一次次掏钱救助那些糟糕的邻居——因为欧元区虽然货币统一，但财政并没有统一，某种意义上这相当于是虽然让大家都放弃自己的货币一起用欧元，但并没有规定每个国家可以用多少，于是有些国家便使劲借钱或者印钞，直到最后濒临破产。
这个缺乏严格财政机制约束的联合体中，还有华尔街推手在帮忙——比如高盛就曾经运用一些工具帮希腊把财政与债务指标做到了符合规定的水平，使其顺利加入欧元区。
尽管当事人对这些指责都颇多争论，但一个不争的结果是，过去数年中欧元区许多国家的债务都膨胀到自身经济再也无法支撑的程度。而随着危机的不断爆发，欧元区已经为希腊等国提供了金额不等的救助。
不过，最重要的救助力量——德国却面临着内部越来越大的反对之声，德国政府一边慷慨救助邻居，一边却要求德国人推迟退休，引起国内数度游行。德国发行量最大的《图片报》评论员穆勒·沃格曾写道：“如果欧洲的未来不似现在这般危如累卵的话，德国尽可让那些不负责任行为者自食其果。”
现在，轮到了塞浦路斯。这一次，无论是德国人还是“三驾马车”，都不愿意全额埋单了。
“没有自救，就没有救助”，德国人如此坚持。在第一个存款税方案背后，重要的推手就是德国财长。而德国总理默克尔，也数度对此进行强硬表态。分析人士认为，如此严苛，是因为德国大选临近，德国人正在抗议政府拿德国的钱去救助那些“好吃懒做的人”。
附有条件的救助，成为德国人的坚持。他们希望求救的国家必须学会自己勒紧裤腰带。
在欧债危机爆发至今的不断救助中，这也日益成为“三驾马车”的行动方向——当他们救助银行时，越来越强调银行自身的偿付能力。
存款危险
在塞浦路斯达成救助协议之后，此前一路跳水的欧美资本市场以上涨来表态，标普500离纪录高位一度不到1点，道指也再创新高。但是，欧元区财长集团主席几个小时后发表的一番言论，让市场应声而跌，欧元兑美元汇率下跌逾1%，抹去了救助协议后的全部涨幅。
主席杰伦·迪塞布洛姆（Jeroen Dijsselbloem）表示，100亿欧元的塞浦路斯纾困方案，对于欧元区应对破产银行的方式是一个分水岭，这可能为今后欧元区进行银行重组提供模板，“如有必要无保险存款可被用于‘内部援救’”。
尽管欧元集团随后发表声明进行否认，但“模板论”还是让市场心存余悸。
这标志着欧债危机解决路线的大变化——此前，在爱尔兰和西班牙银行业的救助方案中，虽然它们当时面临的情况与塞浦路斯相似，但私营部门债权人都毫发无伤。
在许多人看来，这份救助计划极大地伤害了市场——当银行进入清盘时各方的损失顺序原本有清晰的顺序：首先是股东，然后是债券持有人，接下来是未被保险的存款，最后是有保险的小储户。而在塞浦路斯最初的救助方案中，这个次序是完全颠倒的。即便是现在的新方案，也还是存在诸多争议，比如许多市场人士就认为应该先让股东和债券持有人埋单。
更重要的是，尽管避免了让小储户埋单的最糟糕情况，但欧元集团愿意考虑让私人埋单，已经发出了一个与以往不同的信号——过去6年，欧盟官方排尽万难避免银行储户因金融救助而遭受损失，但塞浦路斯救助终结了这一历史。
《经济学人》认为，欧盟没有切断欧元区银行业危机和政府危机的恶性循环，却继续把对银行的救助与主权救助之间画等号，可能使未来面临更糟糕的局面，“在迫使本地储户接受损失后，未来对欧洲其他国家的救助可能将变得更为昂贵”。
“此举不会成为今后救助参考的先例。塞浦路斯是唯一的个案。”欧盟官员在接受媒体采访时不断强调，“塞浦路斯就像希腊的援助方案是唯一的，就像爱尔兰和葡萄牙的援助方案是唯一的，就像西班牙的援助方案是唯一的一样。”
但人们还会相信吗？
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