牛刀：泡沫破灭后很多家庭“财富”缩水一半 
2013-08-30 17:09 阅读(52848)评论(70)编辑删除
泡沫破灭后很多家庭“财富”缩水一半
——答中国移动无线记者问之二
记者：对于80后的白领、90刚毕业的学生们，钱又不多的话，想投资的话，该如何做呢？有什么原则吗？
牛刀：如果想成为职业投资人，那当然任何时候都有机会。然而，现实是很多人都不可能成为职业投资人，那么，最理想的方法在美元升值周期里购买美元，规律是，在美元升值周期，非美货币都会下跌，人民币因为滥发太多，最后跌的会很厉害，只有美元才能避险。这是我个人的观点，当然，能够购买美元资产是最好的。中国的富人都在美国去购买资产了，或者干脆移民去美国了。不说别的，就连贪官污吏都看到这点，纷纷将资产转移到美国就是一个很好的证明。这可能是在泡沫年代唯一一个避险的方法。只要央行一天不刺破泡沫，这就是唯一的办法。
记者：经济学家和社会学家对未来房价走势做出截然不同的判断，更是让老百姓一头雾水，现在买房合算吗？到底该听谁的？
牛刀：每个人都可以发表自己的意见。中国房价泡沫之大，举世未见，早已超越日本当年，超过现在的印度，超过当年的拉美和东南亚，这是不争的事实。政府想尽一切办法维护泡沫，这个我们没有办法。这不是谁对谁错的的问题，而是一个民族的前途问题。我是坚决反对将住宅作为金融产品来炒作的，因为这将危害全民的利益。而动用印钞权来维护泡沫，这样会遭天遣。
记者：2013年各大城市的房价依然是在稳步上升，为什么您坚持说房价要跌80%？
牛刀：最后跌80%都是少的。在一线城市许多地方已经上涨300%，泡沫破灭后，住宅的保值功能彻底散失，回归常态是必然。就像黄金一样，最后跌到什么价位，鬼都不知道。中国本次经济衰退具有双重衰退作用，一种是资产负债失衡性衰退，一种是周期性衰退，哪里只是一两年三五年的事，最少要做好11年的准备，有可能是17年。根本就不可能再有任何增长。现在的经济增长都是假象。
资产负债失衡性就如同夏斌所说：据测算，2005-2008年，1元人民币的社会融资量能带动4元GDP，到了2012年，1元社会融资量只能带动1.93元GDP；同时在2013年5月，居民与企业的债务却已超过82.9万亿元，若仅以7%的利息测算，每年的利息就高达5.8万亿元（有人以非金融企业债务合计算利息，利息高达8万亿元-9万亿元），分摊到每月为4,840亿元。“也就是说，要维持一定的经济增速，企业除本来需增加一定的正常贷款外，在企业资产收益率接近甚至有些企业已追不上融资成本的情况下，为了维持其日常生产和投资活动而不‘崩盘’，还需另外增加一块以偿还利息为目的的新贷款，才能维持整个资金链的不断裂，”夏斌称，这就是为什么会出现2013年一季度GDP增速比2012年一季度下降0.4个百分点，但社会融资总量的增速却是同比上升64.2个百分点的原因。
周期性衰退就是因为经济是有周期性的，人类的经济大周期是以55年为一个大周期，这次经济大周期要到2033年，人类将再次发生文明的变革和经济的变局，全球经济将发生重新洗牌。中国将面临出局，因为中国毫无科技创新能力，更没有以科技创新来积累财富的任何动力，在资源被掏空，人力老化的时代，能够有什么经济繁荣的动力？人类的小经济周期是以美元升值和贬值为周期的，在前30年中，1985年美元创下164.7的高点后，一直在底部运行，贬值时间为28年，从2013年开始，美元将会持续升值到2033年。在美元贬值周期是中国发展最快的时候；在美元升值的周期，中国将进入长期的衰退。这就是经济的周期性，这是无法改变。
这两种衰退叠加在一起，力量是无穷大的。经济不是永动机，在这个地球上，没有一个经济体可以成为永动机而永远上涨，也没有任何一个经济体会长期衰退，此消彼长才是东西方经济永恒的法则。中国央行想以货币滥发来制造永动机是不会成功的。
记者：那么现今对于房产投资，民众是否应该保持观望态度？
牛刀：你要是有多余的房子趁早卖掉，现在还有人接盘。一旦泡沫破灭，那所有多余的房子都是债务，无法变现。你如果钱来得容易，又急需改善自己的住房，那你就要抱着一种乐观的态度对待买房，准备泡沫破灭后财产损失一半以上。
牛刀：黄金价格跌到什么价位只有天晓得
2013-08-30 08:29 阅读(23127)评论(30)编辑删除
黄金价格会跌到什么价位只有天晓得
——答中国移动无线记者问之一
记者：您作为当今最火的财经评论员，当初是借由什么样的机缘出版这本《黄金崩溃》的呢？
牛刀：最火的评论员汗牛充栋，他们的粉丝都是花钱买的，甚至连微博也是雇人东抄西抄，我从不干这些事，所以，也不想做什么最火的财经评论员。
至于写作这本书，这个可能不是什么机缘，我也不是什么作家，也不是什么经济学家，说到底我干的工作最长时间是职业经理人，是搞市场营销的，而且，干的就是房地产的营销。因为深圳是中国房地产的发源地，也是中国房地产的样板房，我当时在深圳就颇有名气，在深圳报业房地产经理人当中，我应该是排名在五六位，排在我前面的有王侯、肖勇、蔡照明、温国辉，其次应该算我了。他们都已经销声匿迹，只有我还在。
2008年之前，在房地产方面，我说什么都对，对市场最为敏感。2009年央行突然加大基础货币发行，这是我当初无论如何没有预料到的。当我明白这种滥发货币将会导致经济危机时，我就决定写一本全景式反映中国经济危机的书籍，本书将分为三个部分：一是货币危机；二是债务危机；三是黄金危机。在我的印象中，这是历史上第四次发生的黄金危机，将剿灭中国、印度这两个新兴经济体国家的国民财富，并直接将这两大经济体逼入大衰退大萧条的境地。因为前三次黄金危机都直接将美国、英国逼入长期的衰退。这里面内在的缘由就是货币出问题了。中国、印度、巴西都是依赖通胀拉动经济增长的国家，危机的爆发就成为必然。
现在黄金泡沫正在破灭当中，印度经济泡沫正在破灭，中国越往后拖，问题将会越大。因为美元升值周期已经开始，剿灭一切泡沫就成为必然。
记者：在这本《黄金崩溃》中，聚焦了很多投资人对于黄金投资的迷茫，您能简单说一说对于普通民众，投资黄金有哪些需要注意的吗？
牛刀：做黄金投资有两种，一种是期货，一种是购买现货黄金。做期货任何时候都可以做，2014年有一波做空的机会，那就是8月到11月底，8月16日是美联储宣布美国联邦储备银行开始运营的日子，11月16日是美联储正式成立的日子，我的分析这段时间美元指数上涨到100点，黄金跌破1200美元；2015年，美元将会宣布王者归来，最少美元指数会突破120点，有可能会上涨到164.7之上。这对全球货币都是要命的。至于现货黄金已经完全失去投资价值，最后跌破1000美元是不用想象的。这一年中国房价泡沫会彻底破灭，一线城市会惨遭血洗。中国梦可能会成为一场噩梦。
这只是我的分析，不是什么预测。而且，我是花了心血用国际金融理论研究出来的，有多种数据模型会印证我的分析。
记者：面对2013年的黄金热潮，您认为黄金该不该买？什么时候抄底比较合适？
牛刀：我从来都不支持大量资金流入不动产和黄金，这只能导致危机，对经济增长毫无用处，是一种自裁的行为。一个国家肆意放大这两种泡沫，都只有一个结果，那就是泡沫彻底破灭，而且无可挽救。资金应该流入实业，才能长久的解决就业问题，推动经济的增长。中国央行要号召藏汇于民，而不是藏汇于国。发达国家都是这样，日本在泡沫破灭后也是如此。
记者：对国人来讲，黄金已经不是黄金，只有透彻理解黄金本质，才能把握财富未来，那么，黄金的本质是什么呢？您能否简单的和我们说说？
牛刀：在这本书中，我已经把黄金的这轮炒作的本质原因讲得很透彻，第一黄金根本就不可能成为什么硬通货，这是国人的一大谬误，是传统的观点，这个观点在欧美国家早就不复存在。这一轮买黄金的人只是中国和印度这样的搞虚假繁荣的国家。第二黄金在美联储的资产负债表上，80年来一直是42.222美元每盎司，这是美联储的官价，现在的这个价格都是因为中国滥发货币的炒作行为，一旦新经济体国家全部陷入长期衰退和萧条，黄金价格最后跌到什么价格，那是天晓得。
牛刀：金砖四国为何重演泡沫破灭的悲剧？
2013-08-25 23:27 阅读(22719)评论(73)编辑删除
金砖四国为何重演泡沫破灭的悲剧？
——《货币狼烟》第二季之三
央行已经极度惶恐。2009年大肆印钞必将会发生经济危机，这是人人都知道的道理，现在想挽救已经成为不可能。和中国一起成为金砖四国已经爆出两个国家泡沫破灭，俄罗斯已经华丽转身，早已告别中央集权的经济体制，这次是四个国家之中唯一幸免的，具体原因可以看看《中国通胀世界通缩》就知道普京是如何刺破泡沫的就够了。
唯有中国不断的放大泡沫，在房产地出现崩盘时，以印钞来救。这种要命的事情都敢做，可见他们内心已经极度恐惧。但是，这一次已经逃不脱了，因为中国的泡沫已经不仅仅只是房价泡沫，而是整体性经济泡沫，这种举世超级大泡沫，用任何手段都已经无法救治。
泡沫的衍生。
这个泡沫的衍生主要源于美国次贷危机，因为如果没有美国的次贷危机也不存在中国央行的大印钞。如果没有中国央行的大印钞，也没有黄金涨到1921美元的天价水平，更没有美联储的QE2。一切的情势的突然变化源自2011年奥巴马的年终国情咨文，在这篇咨文中6次提到中国，是美国各个总统在国情咨文中提高中国最多的一次，并随后宣布：撤回在全球的制造业，2012年撤回39%，2013年撤回70%，2014年完全撤回。我们应该知道的是，伴随着制造业的撤回，一定是美元的回流。现在的问题是，央行根本就不知道，2003年以来尤其是2009年以后到现在，究竟有多少美元来到中国。
我们应该要知道的是次贷危机爆发，美元虚拟资本蒸发50万亿美元，尽管部分资产可以活化，但是，毕竟有一部分资产要从其他国家赚回来。这就是美国通过QE向金砖四国转嫁危机的战略目的，据我的测算，美国在向金砖四国转嫁泡沫危机后，中国承接了80%，印度承接了12%，巴西承接了5%，俄罗斯承接了3%。中国一举成为全球泡沫最大的国家。大家想一想，美元到中国来了多少，又要出逃多少，最后的结局是什么？只要考虑这个问题，我就会头冒冷汗，岂止是房价泡沫破灭的问题吗？
目前的局势。
叙利亚境内发生了化学武器攻击，证据已有，动手只是时机选择。埃及大暴动也必然导致苏伊士运河不稳定---中东目前处于全面混乱前夜。亚洲：美国警告做空印度后，印巴边境发生炮击，印度是美国对中国战略围堵天平上的重大砝码，李嘉诚抛售百佳后再次卖上海地产，押注中国衰退。
与此同时，印度、巴西泡沫破灭。卢比开始贬值，只是贬值了28%，一路高涨和北京一样猛涨的孟买房价转眼就跌去60%，还在不断下跌中，直到这些房产都和黄金一样，迟早都变成垃圾，因为钱都被资本赚走了，谁接最后一棒，谁将被套牢一生，永世不得翻身。
所谓金砖四国，将成为全球经济史上又一个笑料，成为继前苏联解体后的最大经济笑话，连一个哀鸣都没有就会无声无息的爆裂。
牛刀：云里雾里人民币
2013-08-23 03:23 阅读(29749)评论(96)编辑删除
牛刀：云里雾里人民币
——《货币狼烟》第二季之二
一方面人民币已经被市场大举抛售，一方面央行又在抛售美元来维护人民币升值，这就是我们现在看见的人民币的不良状态。说是已经病入膏肓，似乎不是很好的形容；说是老态龙钟，人民币实际不到100年，不能说是寿终正寝。怎么形容都不恰当。
记得一次在三亚度假，展眼望去，一望无际无际的海上，尽管风暴降临，天上黑云翻滚，海上波涛不是很大，一艘远航的海轮不知驶向何处。黑云下的大海上空，一只孤鸿飞来飞去，也不知飞向何方。人民币既不像这艘海轮，更似那在天上飞来飞去的孤鸿，好不寂寞，好不孤单，时刻面临风暴的袭击，它将如何避险？百年国运，一叶孤鸿。这是我对人民币留下的最深刻的印象。如此的孤独，如此的茫然。
放眼看看全世界，除朝鲜之外，哪一个国家像目前中国这样如此的迷茫？曾经是我们的老大哥俄罗斯，经过解体后的阵痛，现在已经完全康复。凯迪网上一位网友总结说，俄罗斯正朝着全球文明迈进。俄罗斯从前苏联手中接过百废待兴的国家后,目前外汇储备达8000亿美圆(人口不到2亿),他们的崛起是什么原因呢?这是值得我们思考的。
这是现在的俄罗斯的一次剧变，就实现了伟大的转型。而我们还处在封建王朝的时代，无论如何也无法再迈进一步。一方面要发展经济，而另一方面却巧取豪夺，贪官污吏遍地都是。一方面反贪，一方面却在大搞政府投资，这实际上是在体制上怂恿贪腐，因为权力必然为自己谋利，而政府投资是提供这个机会。所谓，要当官就不要发财，而要发财就不要当官，在中国根本就行不通。凯恩斯在中国，这是最大的失败。这种失败带来了中国出现超级泡沫，举世未见，目前的危机也就不难解释了。
人民币升值，理论上应该给投资人一种安全感，资金应该流入中国，但是，实际上，在2011年11月开始，资金一直在流出中国，而这种人民币升值就值得怀疑了。资金流出在实际意义上就是在做空中国，这是毫无疑问的。中国银行业客户对外币的需求增加，2013年7月兑换外币总额比6月增加245亿元(合40亿美元)。6月较5月外汇占款总额减少412亿元，相比而言，此次外汇占款下降额仅为上次的一半多一点。但是，继连续六个月的热钱流入后，这已经是连续第二个月外汇占款出现负增长。具体数据是，2012年11月 -736亿元 。2012年12月 1346 亿元。2013年1月 6836 亿元。2013年2月 2954亿元。2013年3月 2363 亿元。2013年4月 2943亿元。2013年5月 668 亿元。2013年6月 -412 亿元。2013年7月 -245亿元。从这个数据我们可以看出，从2012年11月开始，人民币就被资金抛售，美元开始出逃中国，但是，在2012年12月开始出现外贸数据造假，货柜车一日游套利，一直延续到2013年4月，在全世界的共同揭露下，央行才不得不采取措施，立马出现真相，那么，这个真相就是资金不断抛售人民币，现在的人民币升值也是为这些外逃的资金套利提供方便。
我们要问的是，究竟是谁在为这些外逃资金提供方便？这么巨额的资金就这样冠冕堂皇的出逃中国。
另一个现象也值得怀疑，中国人民币的操盘手是绝对有问题的，因为盘面显示，5月人民币汇率还一路小幅升值，但在进入6月后，汇率明显出现了震荡的走势，这可能意味着中国央行实际上是通过抛售美元来保持人民币强势。理论上中国央行从出口商处购买美元时，它必须拥有同等金额的人民币。这就意味着，央行动用准备金的钱或者借用别的工具来为资金外逃提供方便。这样长期下去，必然引起通缩。
我只是谈理论上的，内幕是什么，我永远猜不透。我只是记起，当年朱镕基的时代，在这种情况下，被迫做出下调汇率的决策，才保证了国家金融的安全。
牛刀：金砖四国泡沫破灭从印度开始
2013-08-22 00:28 阅读(26292)评论(99)编辑删除
牛刀：金砖四国泡沫破灭从印度开始
由高盛一手操纵的金砖四国，包括中国、印度、巴西和俄罗斯的经济泡沫，正在一个个接着破灭，不过，由印度和巴西开始破灭，是我在写作《中国通胀世界通缩》时没有想到的，但是，金砖四国命运一体化是我分析出来的，也就是以投资和出口导向为主一起拉动经济增长，也就在美元出逃后一起泡沫破灭。
历史不断在重复过往，演绎着一出出泡沫与泡沫破灭的活话剧，角色和演员也是一类人。由美元导演，不同的发展中国家首脑来唱戏，表演的是如果绞杀国民财富的游戏。美元绞杀这些国家十几二十年积累的财富，而这些国家绞杀十几二十年所有国民创造的财富。一回事。
很好玩，愚蠢的国民被欺骗的一愣一愣，到死都不知道是怎么回事。中国房价从2009年开始，明显就是一个金融骗局，央行加大基础货币投放，把所有人都卷进黄金和房产的炒作中，然后几次面临崩盘不断救市，也就不断放大泡沫，让所有人都有赚钱的感觉，天上居然掉下钞票，这等好事何乐而不为？于是，所有资金都进入黄金和房产之中，人人认为只有黄金和房产才能升值，这真是天大的笑话。一场资本的炒作游戏居然欺骗了无数的国民，该他们出血啦。
印度首先出事。卢比开始贬值，只是贬值了28%，一路高涨和北京一样猛涨的孟买房价转眼就跌去60%，还在不断下跌中，直到这些房产都和黄金一样，迟早都变成垃圾，因为钱都被资本赚走了，谁接最后一棒，谁将被套牢一生，永世不得翻身。我一直判断，中国这一轮房价泡沫的破灭，一定从北京开始，因为北京是资本炒作最猛烈的地方，也是国际资本赚钱最多的地方。对国际资本来说，泡沫越大就越是肥肉，吃得越有味道。这次印度泡沫破灭，也是从印度最大的城市孟买开始的，日本房价泡沫破灭时跌幅最大的也是东京，香港1997年房价泡沫破灭跌幅最大的就是半山，道理就在如此。金融大鳄会盯住最有钱赚的地方，互相厮杀，看谁的力量大。
中国和印度不同，中国是固定汇率国家，这一轮泡沫的破灭可能面临两个问题，一个是汇率体系被国际资本冲垮，人民币注定会出现断崖式下跌；二是房价狂跌，究竟会跌多少，北京绝对不是像孟买一样用百分之多少来说明。何况北京还有381万套空置住房，也会面临一个“鬼子”也不留的悲惨局面。让我们见证这个历史性的时刻，我想会很快到来。
四万亿为中国民间带来了什么，大家从温州、鄂尔多斯、神木等城市可以看出，剿灭的都是民间资本。一个是这些民间实业产业遭受灭顶之灾，只有买房子才能赚钱成为共识，最后跳楼的跑路的都是当地鼎鼎有名的私营企业家；二是高利贷泛滥成灾，泡沫一天没破就一天在制造灾难，不断在膨胀中。我去过前些年很多很富裕的城市，现在是什么样子呢？百业凋零，只有两业很繁荣，形象地说就是赌场和浴场。这和罗马帝国衰亡前是多么想象，当年称雄世界的罗马帝国几乎占领了全世界，无论到哪里都建筑两场，一个浴场，一个剧场，用这两个东西麻醉当地人民。当他们在精神上和肉体上都很舒服，结果完全没有改革和创新的气势，导致了衰亡。（请看《罗马帝国衰亡史》）所不同的是，中国的这些城市还有一个赌场，那就是形式上的赌场和形式上的高利贷市场。这个赌场已经快灭掉当年事业很风光的一代中产。
为什么这样说？因为这些城市在2009年滥发货币后都富的流油，但是，钱来的太容易，而现在这些城市的资源已经耗尽，而这些身价几千万上亿的人都是暴发户出身，完全不知道钱应该怎么用，所有的实业基本破产，谁投钱谁倒霉，所有没有人投资实业，搞别的什么都不赚钱，就玩赌场和高利贷。对社会上讲，是在搞金融产业，职务是什么什么投资公司董事长，实际上是玩高利贷。这样一来，身价几千万的人把当地身价几百万或者几十万的人基本上都玩死了，很多人失去了房子和产业。因为这种投资公司太多，有的城市有好几千家。这个产业被当地行政首脑发现，于是，地方一把手就在背后撑腰，明目张胆的开设赌场，把这些董事长吸引到赌场开赌，结果不到一年，这些董事长的财富就被赌场血洗一空。这就是当年一夜暴富的城市目前的社会生态。
泡沫的破灭，是因为很多因素促成的。不仅只是政治因素、经济因素，也有社会因素。因为富起来的人根本就没有什么素质，都是一帮贪官污吏和诈骗犯，只是赶上滥发货币加上官商勾结银行帮忖导致一夜暴富而已。中国的泡沫坚守不破，只是给犯罪分子、暴发户和贪官污吏苟延残喘而已，对正直勤劳的人没有任何好处。现在，印度泡沫已破，中国已经不远了。维护贪官污吏的利益集团心里该发慌了。
牛刀出鞘
2013-08-21 15:10 阅读(16023)评论(51)编辑删除
牛刀出鞘
卢麟元
牛刀按语：与麟元兄相遇在罗湖潮江春，主要谈的是我的《中国通胀世界通缩》这本书，因为这本书现在已经印证所谓的金砖四国的发展，是建立在虚假繁荣的基础上，很危险。这天，我告诉麟元兄，2013年黄金要跌破1500美元，表明金砖四国泡沫都要破灭。他没有表示反对，但是一脸的怀疑。去年10月份的时候，《黄金崩溃》写完，我让他帮助作序，因为其他朋友对国际金融常识不如麟元（不过宪章也不错），这是我的个人看法，因此，请他写了这篇序。现在刊出，以飨网友。
我在深圳见过牛刀，印象深刻。
那一晚，菜都已经上桌了，他却不让我举杯，非让我先看他的书稿，直到我确认了他的观点，才肯举杯畅饮。
牛刀是典型的江西汉子，敏感、尖锐、直白、激烈。我想，如果早出生一个世纪，他会成为一个优秀的革命者。牛刀的文章和书，一如他的性格。我一直想嘱咐两句，却总也说不出口。文章如汤，炖和吃都急不得。
老实说，将“黄金”和“崩溃”这两个词放在一起，是非常牵强的。黄金可以融化，但永远不会崩溃。可能崩溃的，只能是货币发行体系。
不过，我能理解牛刀的意思。牛刀所说的“黄金崩溃”，是指黄金货币功能的衰微。其实，牛刀是想说，随着美元重新强大，强大到足以替代黄金的避险功能，黄金的这一轮疯狂炒作就将会结束了。当然，与之一起结束的，还有人民币的青葱岁月。
想要证明这个结论，并非易事。第一、要证明美国经济已经迈入复苏通道；第二，要证明美元币值未来会保持长期稳定；第三、要证明美元将来会成为准世界元的可能性。牛刀意图用一本书来完成上述证明，显然是吃力不讨好的。
我仔细阅读了牛刀本书的初稿。虽然，牛刀的整个论述过程可以商榷；不过，我还是感到了一丝惊讶，牛刀所想的和伯南克所想的似乎是一致的。至少，牛刀想要证明的，恰好就是伯南克们的梦寐以求的。牛刀用常识感悟到了一些东西，牛刀也用常识叙述了他的认识。
我有些感动。如果，建立完整的逻辑体系，建立均衡的数学模型，并完成全部的数据采集和分析，最终得以证明牛刀的结论；那麽，牛刀所做的工作，需要数十名经济学家进行整年的繁重工作。可是，牛刀竟然敢于单刀赴会，一个人就将结论呈现于读者面前了。并且，牛刀的部分结论很有可能是正确的。我感动的是，我国有一批优秀的民间学者，他们牺牲了他们的事业、投资、生活享乐、甚至健康，义无反顾地做起了经济研究的义工，他们试图用自己微薄的力量去补救共和国恐怖的集体脑瘫。是的，牛刀没有完整的逻辑过程和均衡的数学模型，他根本就没有完成如此宏大工程的资本和团队，他甚至无法在一台大型计算机上完成最初步的模拟过程。不过，这已经不再是牛刀的问题了。
被牛刀感动的同时，也有些感到伤感。毕竟我国有数以千计的专业财经研究机构，我国有数以十万计的专业财经学者和专业财经专家，他们每年耗费数以百亿计的纳税人血汗，他们在忙什么呢？最低限度，他们应该有能力证明牛刀是错误的。因为，牛刀的正确将会是非常恐怖的，中国经济可能会骤然崩溃，人民币也可能会就此消失了。然而，残酷的现实刚好相反，与前苏联非常相似，我们构建了过于庞大的研究系统，而这个研究系统的高端却被别人严密控制了，确实有一批人在利用国家资源向政府和百姓灌输错误的认知。以至于，在面对二零零八年金融危机的关头，我国竟然采取了完全逆反的应对策略。仔细想一想看，不感觉吃惊吗？明明就是生产过剩的危机，我们却用更猛烈的生产扩张来应对危机，白白耗费了用于经济结构调整的最佳的时机和用于经济结构调整的最后的资源。就算是中国人全部都是农民，也不应该如此违背起码的常识，无论如何也不应该去抱薪救火吧？我甚至在想，如果我国没有专家学者，就只有陈永贵和王进喜，我国都不可能会犯二零零八年那样低级的错误。我们失去的不仅仅是知识，我们失去的是基本的常识，我们甚至失去了用常识说话的勇气。
牛刀书中多是些常识。所不同的是，牛刀有勇气大声说出常识。并将这些常识之言立木为信，留待并不久远的验证。
我们不敢设想，如果牛刀的判断不幸而成为现实，我国是否已经准备了一套系统的风险预案呢？
我对我国经济形势的判断比牛刀乐观一些，但十分有限。美国经济是否迈入复苏通道仍有待观察，不过，美国经济已经处于悬崖的底部；中国经济是否陷入衰退通道仍有待观察，不过，中国经济已经处于悬崖的顶部。与之相对应，美元汇率处于历史性的底部，而人民币汇率则处于历史性的顶部。同时，人民币的第一次国际化与美元的再次国际化迎面相撞，很快就会有一个阶段性的结论了。我必须补充一点，二零零八年对所有国家而言都是一次历史性的调整机遇。美国在无情地压缩资产泡沫，以最快的速度完成经济结构调整；中国在乐观地膨胀资产泡沫，放弃了迫切的经济结构调整。就未来的经济发展趋势而言，美国远远好于中国。我的担心不在二零一三年，真正的风险在后面。伯南克将于二零一四年退出历史舞台，而那一刻才将是美元的历史性的时刻！
推荐牛刀此书，与投资或学术无关，是出于对我国经济形势的极度焦虑。牛刀更像是一个非专业的经济形势预报员，他提前预示了我国的金融风险。在一个没有独立金融预警机制的国家，牛刀的工作是非常有价值的工作。最低限度，牛刀是一个问题提出者，他在为国家争取解决问题的时间。
当然，仅仅预警是不够的。在我国官方经济研究系统处于被集体外包的状态下，确实需要一批民间从事经济研究工作的义工，他们要自觉地为国家未雨绸缪，做好万全的准备。必须的！
牛刀的书很悲观。但是，牛刀本人却给我带来了乐观。我看到一批忧心忡忡的民间学者在努力，我觉得我们国家还是有希望的。
至少，牛刀出鞘了。
牛刀：全球新经济体国家泡沫正在破灭
2013-08-20 20:57 阅读(16892)评论(45)编辑删除
牛刀：全球新经济体国家泡沫正在破灭
——《货币狼烟》第二季之一
日经225指数周二收跌2.63%，报13396.38点。华尔街见闻此前报道，本周一，20种主要新兴市场货币全线下跌，其中，印度状态糟糕，卢比下跌了2.4%至63.2创历史新低，过去两年，印度卢比已经下跌近30%，外界开始担忧卢比的进一步下跌将致印度重陷1991年的巨大危机。另一边，印尼也不遑多让，周一印尼股市暴跌5.6%，印尼盾暴跌至4年新低。
这是紧接着本年6月美元少量回流以来的第二次美元出逃新经济体国家。在历史上找这种现像只在1996年发生过，三个月时间两次集中出逃。如果按照这个时间推断，这一轮新兴经济体国家泡沫破灭的时间是2014年。今日，亚太主要股市今日继续下挫。截至午后，印度尼西亚雅加达综合指数大跌超4%领跌，港股恒生指数跌幅近2%，日本股市日经225指数跌1.2%，A股小幅跳水跌0.4%。亚洲货币全线走弱，印尼盾下跌1.7%，印度卢比下跌1%再创历史新低。从韩亚到马来西亚林吉特，美元对这些亚洲货币全线走强，升至13个月新高。新兴市场债券遭遇重挫，上周五，印尼10年期国债收益率上涨至2011年2月以来最高记录。今日，印度10年期国债收益率上升23基点至9.47%，创12年新高。根据ZH的汇总，美元对亚洲货币全线走高；美债相对日债的波动率差异大幅走高，此前5次当差异达到这一程度时，这一差异都会快速收缩。
本年6月，上海隔夜利率飙升，银行系统流动性枯竭，再加上A股的不停下跌的表现，中国也是两次美元出逃的直接受害者。以此可以推断，危机的爆发已经不远。跑吧！欠债的炒房客们，游戏就要结束，清算就会接踵而至。
牛刀：剪羊毛
2013-08-12 12:57 阅读(36802)评论(226)编辑删除
牛刀：剪羊毛
中国股民一定记得当年在“圣雪绒”这支股票上赚过多少钱，当时的羊绒被称为软黄金，特别贵重。不仅在国内，在国际市场上也很受欢迎。这个产品有一道工序那就是剪羊毛。
中国农牧区每年5月至6月正是剪羊毛季节，但目前农牧场广泛使用的传统剪羊毛方法有很多缺点。剪毛工人操作上很不舒适，而且呈坐姿的羊，从颈部到腹部皮形成许多褶皱，妨碍剪净毛，还容易出现皮肤刀伤，影响剪毛量和绵羊健康。
斜面剪毛台上剪毛是一种新方法，国外早已广泛应用于生产。斜面剪毛台由斜面、固定支架、拉力固定器、固定器支撑板、活结套、可伸缩支柱、底座等组成。其作用是把羊蹄固定在有倾斜面的剪毛台，头向下，依靠自身的重量躺平，使羊的所有皮肤褶皱伸平。后蹄分开的位置和绵羊躯干同宽，借助强制调正拉力，把后蹄固定。羊的头和颈在剪毛台低部边沿自然耷拉悬空，身躯伸直，以达到最佳剪毛状态。
在国际资本市场上，“剪羊毛”被称为美元这种特殊的货币在流动中赚取其他经济体的财富的特殊行为。这种行为的特点主要针对新经济国家，在一个经济周期内，美元开始流进这些国家，在各大投行和新闻媒体大肆宣传这些国经济要起飞，GDP增长要达到多少多少，将来要超过美国，在这个个过程中，刺激这些国家以出口为导向，以投资来拉动经济增长。这个目的很明显，只要以出口为导向，那么，这些经济体一定需求大量的美元，不仅仅只是大宗资产是由美元计价，而且，美元是全球唯一储备货币和结算货币，这个时候，大量美元必然流进这些经济体，这个时候是美元流进的过程。
在大量美元流进这些国家时，而这些经济体根本就不知道自己国家经济是如何增长的，反而认为市场的这些钱是大家赚的，人均收入一下增加了多少多少，人人都有钱了，富裕程度提高了，根本就不知道这一切都是美元的流动性带来的，并不是社会财富的增加，这种繁荣必然是一种虚假繁荣，而从上个世纪80年代开始，美国就向拉美、东欧、日本、东南亚、欧元区等等兜售这种虚假繁荣；在美元流进这个过程中，还有一个重要的手段，不仅仅只是鼓励出口导向，还要鼓励这些国家大搞投资，实行本币对美元升值，这样流进美元的获利就有几笔钱，一笔是投资获利，二笔是赚这个国家使用美元来获利，也就是收取铸币税，三笔是汇率套利。
我们知道，在后阶段这些新经济体国家为了经济增长，一定要大肆投资，而投资必然带来巨额债务，债务终将产生金融危机，这个时候，美元无疑是最早察觉的，于是便开始回流。这个回流的过程就是剪羊毛。在剪羊毛的过程中，首先是股市大跌，因为美元在流进时先是买空这些国家的银行股和支柱性产业的股票，在流出时必然卖出这些股票，而这些股票大多是这些国家的指标股，必然引起大盘长期下跌；二是因为美元回流必然导致美元走强，因为大多是十几年赚的钱一起回流到美国，必然推动美国经济的长期繁荣，先不说美国的科技创新如何如何，单只是说从这些新经济体国家赚的钱就够美国人民幸福生活几十年，而这些新经济体国家会处在金融危机爆发，甚至经济危机爆发，甚至国家破产，甚至国家解体的乱七八糟的状态下，经济陷入长期衰退，社会动荡不安，企业破产，大面积失业。这就是剪羊毛带来的后果，各个时代，不同的国家都是如此，一般要十几年甚至二十多年才能走出困境。而这些所谓的新经济体国家根本就不知道怎么回事，因为这十几年在美元流进的过程中，这些新经济体国家出现的都是虚假的繁荣和经济泡沫，在美元回流后美元强劲的升值的过程中，这些国家泡沫都会破灭，经济被打回原形，裸泳开始出现。
这种现象，被国际经济学家称为——剪羊毛。
第一季：先剪黄金的羊毛。
这一轮美国开始剪中国民众的羊毛是不动声色的从黄金开始。谁也没有察觉，黄金突然暴跌从1659美元直落到1322美元。这是要命的，中国至少有2600亿美元瞬间变成死钱，根本无法流通。这是中国经济衰退的重大开始，也是经济泡沫破灭的信号，更是对人民币多头信心的重大打击，一切，都在悄无声色中开始，一切是那么的正常，历史的演变正是其妙啊。在这一轮黄金上涨的过程中，我们发现，当黄金突破1000美元的时候，全球只有两个个国家的黄金市场开始繁荣，一个是中国，一个是印度；但是，印度人在1200美元以上时，购买黄金的人已经很少；在1500美元上方时，全球绝大多数国家包括欧洲、韩国、日本等亚洲国家开始卖出黄金。只是基本的市场状态，只有中国一直到1800美元还有很多财经评论员在鼓励买进黄金，这是匪夷所思的。
孙子说：“兵者，诡道也。故能而示之不能，用而示之不用；近而示之远，远而示之近。利而诱之，乱而取之；时而备之，强而避之；怒而挠之，卑而骄之；佚而劳之，亲而离之；攻其不备，出其不意。此兵家之胜，不可先传也。”看看我们老祖宗的兵法，再看看美元如何剿杀黄金，完全是在我们毫无防备的状态下，一个也不留，全体被套牢，也就是被美元随意剪羊毛。这是一笔不小的财富，完全就是泡沫，和房价泡沫一样，完全是虚的，因此，所有剪羊毛的行为都是必然的。
中国人习惯被自己的政府剪羊毛，这你不好怎么说，因为这是人民内部矛盾；如果再被美元剪羊毛，那就惨啦。一辈子就那么几十年，被剪几次羊毛哪还有机会再翻身？这就很可怕。
那么，中国是怎么剪百姓的羊毛的。
在谈剪羊毛问题之前，我们可就一些理论问题进行探讨：
传统理论认为商品的价值量由生产这种商品所耗费的社会必要劳动时间所决定的。商品的价值是凝结在商品中的一般人类劳动，这种劳动是以量的形式表现出来的。商品的价值量由生产这种商品所耗费的社会必要劳动时间所决定的。商品的价格由价值决定，受市场供需作用，价值一定时，供需之间相互制约而逐步趋于平衡。这个理论基于一个前提，那就是货币稳定供应，而货币的稳定供应取决于各国自己的货币模型，最早最发达的是英镑，最早挂钩于黄金，也就是金本位。金本位崩溃后，美元才开始崛起，所有非美货币都盯住美元。为了削弱美元的强势，出现了美元指数，基本上所有的国家在近一百年都和美元实行了自由浮动汇率，既是市场化的体现，也是全球化的需要。唯独中国的汇率实行的是固定汇率，而且是单边升值，所有的商品价格都不是根据人民币的供应来确定的，因为人民币的供应分外需和内需两种，这之间的关系被严重扭曲，造成了人民币的天量发行。实际上这是一条绝路根本走不下去，越往前走危机就越大。理论上长期交易的价值稳定的商品最后的价格应该会逐步趋于平衡，而实际上人们进行各种商品交易已经非常长的时间了，而商品的价格非但没有平衡，而是在不断的暴涨暴跌中呈现不规则正弦波形式运动，并且成总体向上运行。这是在现实中发生的事实。官方的解释是，中国经济在高速发展所以会产生这种情况。这完全是一个借口，或者是一种托词。在国际上发达国家的进程看，没有一个国家是依赖发钞来拉动经济增长的，相反，所有印钞的国家最后都走向灭亡，蒋介石的国民政府的逃窜、津巴布韦政府的破产、前苏联的解体都来自大量发钞，他们都有一个共同的特点，那就是都是独裁政府。而我们还沉浸在自由市场经济的天真幻想之中。
是否是我们的理论错误了？一般情况下有意识的错误被拥有主导控制权的人传扬NX次便会成为真理，但这样的传扬一般在时间上难以长久，并难以逾越种族信仰这样的天然横沟。但任何理论都有其试用条件，就像经典物理学理论不适用于高能物理学或量子物理学那样，这个理论的成立有几个隐含的前提假设，但已被人为的忽略掉了：
1. 理论中的市场是一个自由市场。
2. 理论中的市场是一个多样性市场。
3. 理论中的消费者是理性消费者。
4. 理论中的消费者对于商品价值有本质的认识，对商品的价值估值准确。
5. 理论中价格的衡量货币是一种绝对信用的载体。
现实中之所以出现与理论的严重出入，是这个几个前提条件基本都被破坏了：
1. 现实中的市场存在供应操纵和需求的压制或放大现象。
2. 现实中人们只拥有不完全的选择全，经常性的受到主观与客观因素的影响，越来越多的单向化倾向的人出现。
3. 现实中的消费者非理性消费者，而被本能的贪婪与恐惧左右。
4. 现实中的消费者无法对商品价值本质及商品合理估值做出合理判断。
5. 现实中作为价格的实际体现的货币本身没有绝对信用。
现实中能获得暴利价格一定是由垄断决定的，即利益团体通过市场优势、舆论控制、行政权力、金融特权、暴力工具等方式手段，通过创造或影响相关制度规则，限制进入、抬高门槛、挤压空间等，实现消除竞争，或在在表面形成竞争关系，而实际结为利益联盟，人为控制某些商品生产、流通、销售环节，人为制造市场供需幻象，从而获取超额利润。其最高形态是建立在资源拥有权、规则制定权和暴力工具所有权基础上的货币垄断。
事实上这些在中国都不存在，剪羊毛就成为必然。“剪羊毛”战略的本质就是利用垄断权力，人为制造有广泛需求性商品的虚拟供需幻象，利用产品实际成本与出售价格的剪刀差，以欺骗、胁迫等方式强行占有另一部分人的劳动成果。
剪羊毛工具的特点：
1. 需求性。能成为剪羊毛工具的商品都有其广泛而巨大的需求性，甚至是必须性，这是一个必须的基础条件。
2. 垄断性。生产高度集中，流通严格限制，销售集中管理，此乃剪羊毛工具的最完美形态，现在由于销售环节不好控制，但至少在生产、流通这前两个环节是必须要被利益集团所垄断。产量不能有效控制，流转环节不能有效控制的东西，其价格也是无法控制的，是不能成为剪羊毛工具的。
3. 炒作性。这个是剪羊毛战略成功的关键因素，在意识形态上施加舆论影响，形成羊群效应，其要达到的目的是在一定时间内在社会上形成某种风气、氛围、潜意识的认同、价值评判标准。具体舆论导向如下：没有XXXX就是不成功、没面子、低人一等、娶不上媳妇、是乡巴佬、就不配XXXX。
在中国这样的国家首先要把羊养大，只有养大才会有毛。为了这些毛的价值更高，中国央行就大肆印钞，让人人都可以拿到一大叠钞票。钞票印的越多他们自己就拿的越多，这是必然的。同时有一群羊立马长出了许多毛。因为光是羊还不行，有毛是必须的，有一大部分羊由于没有草吃或长期吃不饱，导致营养不良，无毛可剪，这样的羊最后只能杀了吃肉，是剪不到毛的。
剪羊毛战略其操作手法是剪毛而不是抢毛，不会拿枪指着你的。它要求作为有毛的羊要是一个没有脑子的笨羊，相信被剪羊毛的客观必然性；从众心理要好，羊群效应要明显，看到别人被剪了，觉得自己不被剪就是自己有问题；要没思想，要相信炒作出来的概念，相信被剪了才能满足需要，被剪了才成功，被剪了才高人一等；要没定力，有些羊发现了被剪是有问题的，但没有定力，耐不住各方压力，最后无奈被剪。这样，我们就有一个奇怪的发现，中国就发明了一个房价万年涨的概念，你看买房的人都是赢家，人人都赚钱。而这些人其实都是涨了毛的羊，只等着被剪羊毛。
这只是中国式剪羊毛的手法，更高明的是美国式的。美国剪羊毛从来都是剪新经济体国家的羊毛，那种手法杀人于无形，海量的资金来无影去无形，时刻会颠覆一个国家。
黄金的羊毛如何剪？
无论如何，也不管是什么资本，之所以养这些羊，目的都是为了剪羊毛，而不是为了吃羊肉。也就是说，这些资本都不是来要命的，而是要剪羊毛。只有很多贪欲很强的人最后才走上被人连毛带肉一起搞掂了。美元很清楚，通过黄金价格的上涨，让中国央行大肆发钞，然后全部进入黄金，最后剿灭的是这些滥发出来的钞票，让中国的虚假繁荣彻底现形。也就是说，中国印钞的盛宴，不仅让政府和开发商发财，也实际上让美元赚走了4万亿多美元。最后的成果归于美元。这才是最后的目的。
美元因为2013年主要是夯实底部，不在于如何走强，那么，黄金的羊毛不会一下就剪完，更为可笑的是，中国大妈居然勇敢的冲进去，继续购买现货黄金，这才是要命的事。这等于将自己的脖子往人家铡刀上送，而不是别人来剪羊毛。
2014年跌破1200美元基本没有什么悬念。这不是我猜测的，而是美元指数的大趋势决定的。2015年跌破1000美元也是没有任何悬念的，只是最后跌到什么位置，没有任何人知道。在这种根本就不确定的情况下，要做好这种现货投资是很难的。再说未来十年美元都处在升值在状态，黄金的投资价值基本丧失，恢复到工业生产的原材料价格上也是必然。市场上有一种观点，什么开采成本决定黄金价格，而是有人列出开采成本是多少多少来预期未来的价格，这是走入歧途。黄金的定价权就是美元，美元的走势决定黄金价格，这是未来很长一段时间不可能改变的，在美联储的资产负债表上，黄金价格100年来后80年是42.222美元每盎司，现在的价格只是期货价格，不是美元官方的价格。这才是一件很可怕的事。
中国政府的本次印钞不仅让中国真金白银全部丧失，也把中国经济推向万劫不复的深渊，这已经成为事实。现在总有一天我们可以看见，中国30年来所创造的社会财富面临被洗劫一空，大萧条无可避免。
第二季：再剪货币和房价羊毛。
剪羊毛也是一门学问，不仅仅只是哲学和经济学，可能面临更深的学问，完全是一门边缘性综合性很强的学科，十分难以把握。尽管十分难学，但却十分好懂。中国货币再大的一次剪羊毛就发生在2009年，这注定要引发中国社会惊天的变局，这是无可避免的，也是根本无法无法逃脱的。在2009年以后，仅仅只是在2009年当年，央行发行基础货币4万亿，就直接导致人民币对内贬值200%以上。人民币的废纸化开始出现。为了享受中国这场史无前例的货币盛宴，美联储疯狂的释放美元到中国，注意，这代表美国官方的意图，也是代表美国的战略利益，更是维护美元实现王者归来的重要战术行为。美元的疯狂流入，一把火点燃中国的恶性通胀。顺便说一句，中国的通胀自2003年以来，一直就存在，人民币一直对内在贬值，只是市场上不很明显，最明显的时候出现在2009年后。这场对所有的劳动者进行抢劫的行为，被他们称为是“改革的红利”，实际上是对全民财富的一次大洗劫，对中国30年来经济发展的大分赃，这是人类历史上一次最大的剪羊毛的金融行为。
最可怕的不是这点，因为这次历史上最大的一次剪羊毛的金融行为直接改变了中国房地产的性质，而住宅本来属于民生产品却在这个时候开始演变为金融产品，供所有资本炒作。与全球其他国家不同的是，中国的土地和金融都是政府垄断的，更为可怕的是，这个期间中国经济发展是出口导向模式，而人民币兑美元处在单边升值状态，必然导致美元的大量流入，同时也就必然推动人民币资产的泡沫化继而是垃圾化。先说说住宅：
中国房地产业的流程可以概括为四个环节和两大阶段，即：“拿地—贷款—建房—卖房”四环节，“拿地-贷款”和“建房-卖房”两个阶段。这四个环节和两大阶段后面站着4对人：拿地—“开发商”和“地方政府”，贷款—“开发商”和“银行”，建房—“开放商”和“建筑商”，卖房—“开放商内部认购”和“社会普通人买房”。通观上述流程及其后面人的博弈，可以发现以下特殊现象：
第一，“土地货币化”成为楼市金融化的第一个通道。在“拿地-贷款”阶段，开发商、地方政府、银行三者之间，由于国情的复杂性和当前市场经济的不规范性，出现了对一般市场要求的背离现象，即在应该意义上，正常市场是：开发商出“土地出让金”→从政府手中拿地→去银行贷款，本质上这是楼市“吸引”信贷，信贷只是对楼市起推助作用。但现在，大多数的事实是，开发商先公关政府，获得土地，然后再以土地作抵押获得贷款，交付土地出让金。也就是说，正常市场异化为下述实际流程：近似于空手拿地→以土地抵押贷款→交付土地出让金。在这里，本质上是信贷“牵引”着土地，开发商扮演了一个“中介”角色，即：把国家的货币（银行信贷）和社会的资源（政府控地）连接起来，完成了一个“土地货币化”过程。在这个过程中，开发商几乎可以说是空手套白狼，地方政府获得巨额土地出让金，银行获得业务收益，三家各有好处，形成稳定利益链条。
如何评价这个通道呢？上述过程表明，主观的有意识行为首先出现在“开发商”身上，即开发商具有“主观恶意”；其次是，这种“恶意”之所以能变成现实是因为中国的国情（“关系”这一中国特殊的社会土壤）；最后才是“各取所需”的利益粘合剂。上述冷酷的“三套件”意味着，要想堵死这一通道，需要在三个方面行动：①限制和规范开发商，打击“主观恶意”；②用游戏规则改造中国社会中的“关系”土壤，尤其是约束地方政府的利益取向；③严格限制信贷方向和科学制定货币政策，因为信贷发放主体是银行，货币政策制定者是中央政府，因此，限贷和约束货币对“去金融化”更具有直接现实性。
第二，“房子投资化”成为楼市金融化的第二个通道。在“建房-卖房”阶段，正常市场化运作流程是，“开发商出资→建筑商建房→现房卖房”，但实际流程变为，“建筑商垫资→开发商期房预售→内部认购”。在这个阶段，一方面，开发商不需要把资金开支在建筑成本上，相当于“节流”，同时又开通“期房预售”的融资渠道，相当于“开源”。这样，通过“节流”和“开源”两手并进，开发商加强了楼市“资金链”的稳定性。另一方面，在卖房时，开发商又实行“内部认购”模式，即内部人按揭购房，本质上是开发商把房子先卖给自己，制造需求高涨，然后再退购，高价卖给市场。这样，一则是通过内部房贷，把银行货币变现为房款，形成“银行信贷=付房款”资本运作模式；二则是制造了需求假象，推高房价，形成了“制造需求=推高房价”市场造势模式。“银行信贷=付房款”，表明楼市金融化又增加了一个新通道；“制造需求=推高房价”，意味着楼市不再是简单的商品运作对象，而逐渐变成资本运作新领域。尤其是，2003年“国18条”的推出，客观上实现了全国房地产政策框架的重构，即：2003年以前，房地产格局是，100套房子出来，80套经济适用房（用来住），10套廉租房，10套商品房（用途无限制）；2003年以后，房地产布局是，100套房子出来，90套是商品房，这些房子无“必须要用来住”的政策限制。这意味着，90套房子可以用来投资。
综合上述“银行信贷=付房款=资本运作”、“制造需求=推高房价=资本运作”、“90套房子可以用来投资”三个方面，可以这样判断房子，2003年以后，房子不是商品（用来住），而是金融产品（用来投资），即楼市开辟了金融化的第二个通道。自此以后，房子金融化进程加速了。反映在生活中，2004年，全国房子普遍涨价
如何评价楼市第二个金融化通道呢？“银行信贷=付房款=资本运作”、“制造需求=推高房价=资本运作”、“90套房子可以用来投资（国18条）”，这三个方面表明：“制造需求=推高房价”，是开发商“主观恶意”行为，违背市场伦理，应该予以打击；“银行信贷=付房款=资本运作”，核心是“期房预售”政策，属于政府监管不力，应该规范政府行为；国18条，核心是把楼房推向金融化，属于中央政府政策的价值取向考虑不周，应该进行反思和调整。
应该说，楼市在市场化进程中，既会出现“商品化”又会出现“金融化”，这是自然现象，无可厚非。但问题在于，健康的楼市需要“商品化”和“金融化”的有机协调布局。今天，从政策框架看，在中国楼市100套房子中，90套成为“金融产品”，这意味着，中国楼市完全金融化。因此，必须改变这个布局，否则，异化的楼市会危及中国经济整体。
住宅的金融化，为美元进入铺好了一条金色的通道，可以大规模流入。而美元最终是要出逃的，这才成为中国楼市最大的风险。在剪中国楼市羊毛之前，必然会先剪货币羊毛。很多人肯定会问，美国人又不会来中国买房子，那么，美元是如何进入楼市的？这个问题很简单，在国务院执行限购前，美元通过中国的影子银行进入高利贷市场，通过高利贷市场进入楼市，我们所有的外汇占款都可以视作是美元的热钱，因为我们的外汇占款已经高达3.3万亿，仅这一笔钱就有20多万亿人民币，这就决定在美元出逃的过程中，这20万亿人民币又会转化成美元出逃；国务院实行限购后，因为开发商急需融资，通过信托产品的形式借入大量的美元，民间统计，在2012年已经高达6000亿美元，同时，在2014年又3500美元的信托产品到期。
以上两个资金在美元指数走强后都会出逃，这是不言而喻的。资金从来都不听谁的话，哪里有钱赚就往哪里跑。这样，中国楼市将在2014年面临内外夹击，日子很难过。现在继续放手搞房地产，无疑是一场旷世巨赌。这个赌场太大了，政府根本控制不了。本人认为，从2014年开始，国际资本将会血洗中国楼市。
我们的应对。
汉高祖刘邦临死前说：“一个人可以输一百次，但是，一定要赢最后一次。”这是一个过来人的良知之言。这个话是和我们说的。有的人可能赚一辈子钱，就有可能在一次被美元剪羊毛中被洗劫一空，输在最后一次，整个人生基本玩完。不怕你现在有多少钱人有多“很”，当你成为一个输得精光的赌徒的时候，你的真实面目才会得到展现。
中国人从来没有被美元剪过羊毛，这一次绝对逃不脱。
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