牛刀：戳穿中国货币骗局
2013-12-17 16:30:11| 分类： 默认分类 | 标签： |字号大中小 订阅
戳穿中国货币骗局
南方都市报记者：如今一年过去了，似乎2013房价不但没有下跌，反而疯狂上涨，对此你怎么看？你觉得自己失败了吗？
牛刀：不是我的失败,恰恰由此证明了我的成功，由此我看见一个骗局的成局和破灭。我所做的分析，基于两点，一点是现有的货币政策环境之下，二点是市场供求关系的改变。而且，我对进入楼市资金的分析已经精确到千万底线了。
正如我在2011年下半年分析2012年上半年要出问题是一样的，楼市资金在6月前接近枯竭。这是我在2011年的分析，实际证明，我的分析是十分正确的，结果是到了2012年5月份，楼市资金就坚持不下去，央行肯定也感觉到楼市要出问题，就在一个月内逆转货币政策，由加息立马改为一个月内降息两次的荒唐事，重新释放基础货币1.2万亿，拯救楼市。央行的基础货币，也称为高能货币，在市场有6倍的杠杆率，实际释放了7万亿资金出来。这是我无法预测的，而且，我不明白，为什么央行要拼死维护泡沫。
2013年的中国楼市，我也是基于货币政策没有转换来判定的，按照市场的法则，2013年中国楼市也挺不住多久。然而，我所预料的一切，央行也感觉到了，在一季度大肆放贷，信贷投放增幅高达68%，这是一个天文数字，惊呆了全世界，可以说，完全没有人能预料中国央行会如此疯狂。从数量上来说，新增贷款在3个月内暴增近5万亿。央行为了维护泡沫完全破坏了市场法则和正常的游戏规则。所以，我们可以认定，中国经济泡沫完全是央行一手炮制的，为什么会这样做，我找不到答案。我只是感觉到，中国经济要出大问题。由此也可以看出，中国房价与卖房人收入无关，只与央行发钞有关，谁能拿到央行发钞的钱谁才能买房，其他资金冲进去只能被绞杀。
无论如何，中国经济已经堕落成为一个骗局，大多数产出完全是无效的，而这种无效的产出却得到央行货币政策的支撑，这真是奇了怪了。通过国内央行的货币发行数据，我们可以判断，不管本经济体曾经是何等的健康，何等的卓越，它目前已经彻底蜕变成一个巨大的“庞氏骗局”。它的存续，几乎完全依赖于连续的货币超发，借新还旧，它自体已经失去了自我维系的能力。说的通俗一点，就是“泡沫”，说的学术一点，就是其价格已经远远超出了其能够产生的现金总流入。关于这种骗局的成局与破灭完全不新鲜，很多资本主义国家都经历过，不信？你让政府将货币发行回归到与GDP同步的状态，看他敢不敢，本经济体立即崩盘。但是，货币超发是有严重后果的，这将导致严重的资产泡沫和通货膨胀，49年的GMD因此失去了大陆，日本、东南亚经历了相当惨痛的经济崩盘与衰退，日本至今仍在衰退的泥潭中挣扎。所以，本经经济体无论如何会把骗局玩下去，然而，国际资本不会给央行继续出演骗局的活话剧的时间的，随时出逃中国，而且将中国绝大多数真金白银的财富带走，只留下泡沫，并且，为了让央行彻底安眠，国际资本必将刺破中国泡沫。
中国央行的这个骗局在美元贬值周期还能玩得下去，而从2013年开始，黄金泡沫的破灭，宣告了美元正式进入升值周期。在美元升值周期，中国央行的骗局完全玩不下去，中国已经很危险。还记得前苏联是如何解体的吗？一个因素是在勃烈日涅夫时代，为了搞城市化，把波罗的海三个联邦的农场工人近800万人迁入城市，结果，在戈尔巴乔夫执政的第三年，危机爆发，800万人成为推翻前苏联的主要力量；另外一个因素就是——印钞，为了维护经济增长，前苏联放大石化产业泡沫，全民投机石化产业，结果一场危机下来，1000多万人血本无归，这1000多万人成为推翻前苏联的第二股力量，主要集中在莫斯科。
老子曰：人生之柔弱，其死坚强。万物草木生之柔脆，其死枯槁。故坚强者死之徒，柔弱者生之徒。根据老子的思想，我们不妨思考：本经济体僵硬的汇率制度是否必须修改？这难道不是“以人为压低汇率的办法实行重商主义”吗？这样做的结果，损人不利已。搞到现在，形成了骑虎难下的局面，放开也不是，不放开也不是。最终的结局，就是在拖延与推诿中，错失调整良机，导致不可收拾的残局出现。所谓人民币汇率接近平衡状态，完全是自欺欺人，按照人民币的平价购买力价值，完全只值美元的二十分之一。这叫平衡吗？NO。
牛刀：国际资本和中国房价泡沫
2013-12-17 03:52:24| 分类： 默认分类 | 标签： |字号大中小 订阅
国际资本如何绞杀中国房价泡沫
很多网友关心国际资本的运行，以及未来对我们的影响，这事如果展开来说，绝对不是一篇博客所能完成的，所以，我只是理理脉络，讲一个大概。
这个国际资本在起源时，只是一个小小的海外投资公司，或者称为投资者海外服务有限公司，广告语就是：假如你有100万美元。实际上，刚刚起步时，这家公司注册资本也不到100万美元，却有很多人把钱送上来，接受投资咨询。这是1956年在伦敦发生的事，当时伦敦还是全球最大的金融中心之一，发起这个行业的是美国人。但是，这家公司生意越来越旺，很多资金蜂拥而来，戴高乐曾经想封杀这家公司，却使得这个公司名声更响。这个行业迅速传导到美国和欧洲其他资本主义国家。
第一次国际资本成功的在历史上有重大影响的操作是拉美金融风暴，40多个国家泡沫在这场金融风暴中彻底破灭，参与的资金谁也不知道是多少，而且不知道这些资金是怎么进入这些国家的。当然，关于拉美，也有传闻是因为当时美联储新任主席沃尔克不断加息刺破了这些国家的泡沫，然而实际操作却是国际资本。我们现在所指的国际资本是指所有参与国际资本市场投资的资本，包括量子基金、对冲基金、国际投行和无数的投资人的资金，甚至包括你我的外汇资产都可以称为国际资本。这个集团看上去群龙无首，但是，只要市场上一有风吹草动，他们所形成的合力十分强大。简单的说，仅仅只是虚拟资本，这个市场就高达200万亿美元，有各种金融衍生品和各国参与国际资本市场的货币所组成。2008年次贷危机，国际资本蒸发虚拟资本50万亿美元，毫发无损。
国际资本起步的时候，是有章程的，然后发展到今天这种章程已经无人提起，因为尽管这个市场十分庞大，却由市场自由的形成了一整套完整的法则，所有的资金都会遵守。这是由资金的流动性决定的，也是资本的天性使然。还记得去年的伦敦鲸事件吗？摩根大通一个交易员，一个人就可以撬动规模高达数万亿美元的债券市场，操作行为严重扭曲了债券市场的价格，影响到债券持有人的保险成本。开始每年赚取1亿多美元，却致使摩根大通一次亏损65亿美元。这是多么血腥的事。
我之所以担心中国房地产泡沫将发生严重后果，就是因为我知道，国际资本在美联储实行QE政策以后大量流入中国的详细情况，在这之前，很多流入中国的美元是属于产业资本，主要是投资实业的，而QE以后流入中国的国际资本都是投机套利的资本。一是以国际热钱的形式，进入民间高利贷市场。当时温州高利贷崩盘，我就专程赶往温州，这些高利贷一到期就没有任何展期的余地，因为国际热钱说走就要走的。温州是中国外向型企业的发源地之一，与国际热钱打交道时间很长，原先几年没有出现当即赎回的现象，但是，这一次几乎所有进入温州高利贷市场的热钱都遇见到期赎回的现象，这大概是整个温州民间高利贷崩盘的主要原因。二是以换汇的形式进入中国的影子银行，这个国际资本的数额远远高于进入高利贷的热钱要大得多，因为据民间测算，国际热钱来来去去，在中国活动的只有6000亿美元左右，而以换汇进入影子银行又由影子银行引入进入楼市投机的这几年大约是热钱的三倍。这两笔钱，在美联储开始缩减QE后某一个时段，会集中逃离中国，从而影响人民币汇率，导致一线城市和珠三角长三角很多城市房价出现断崖式下跌。
我们应该记得2011年12月初全球六大央行宣布利率掉期互换人民币连续12个交易不断触及跌停的事吗，当时，是王岐山最后拍板用290亿美元护盘，才不得不宣布将汇率波幅扩大到1%，国际资本到达这两个目的后才离场。这次，用多少钱也无法护盘，就是消耗完全部的外汇储备也无济于事。
顺便说一句，这次逃出中国的美元，不仅仅只是投机套利的资本，也包括产业资本。中国楼市风险更大。
（个人分析，不做投资依据）
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