2014年9月11日星期四

牛刀:中国大宗资产全军覆没 - 牛刀的日志 - 网易博客

 

黄金——这支死猫已经无法活命。

关于黄金,全球经济学家财经评论作家中,只有我一人在黄金1794美元是提醒市场,黄金要跌回到1000美元下方。我的理据是,黄金只是美联储的一个金融工具,用来洗劫金砖四国的泡沫财富的,不可能上涨到2800美元,更不可能涨到5000美元。现在黄金的下跌是一种真实的下跌,也就是说,在美元进入长期的升值通道后,黄金价格一直会下跌,顶多只会出现一些小小反弹。

目前黄金价格是:在美元走高和避险情绪降温夹击下,黄金98日大跌。因投资者担忧苏格兰即将举行的独立公投结果,导致英镑重挫,美元指数强势突破84关口并再刷14个月高位,同时上周乌克兰东部已宣布停火,令避险情绪下滑,国际金价承压大跌逾1%。现货黄金下跌14.11美元,跌幅1.11%,报1254.49美元/盎司。日内最高触及1271.60美元/盎司,最低下探1251.31美元/盎司。截至98日,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与前一个交易日持平,为785.72吨。

大的趋势是,在美元指数90点站稳以后,黄金价格会跌破1200美元;在美元加息期间,黄金会跌破1000美元。至于有人说,我买黄金是留给儿子的,不怕时间的波浪性变化,黄金以后还会涨。这就不是我的事,有钱人是有钱的想法。对我来说,黄金连病猫都不是,是只死猫。美联储资产负债表100年来,黄金价格一直是42.444美元每盎司,你就等吧。

铁矿石——人民币标的资产的最大悲剧。

铁矿石,曾经是养在深山人未识,刚刚出道时只有28美元,自从和中国接上关系后,那时中国北京办奥运正在大兴土木搞基建,那时候中国政府并没有钱,因此,铁矿石价格只是缓慢上涨,从32美元一直涨到68美元都是中国因素,短短的5年到2008年达到这个价格,全球最大的铁矿石基地澳洲喜不自禁,主要财政就依赖铁矿石对中国的出口,因此,澳元成为人民币的影子货币,尤其是2009年刺激经济后,铁矿石价格一路飙涨,最高时达到180美元。可见中国需求多厉害。现在,澳元一路狂跌,跌到离连人民币都汗颜。

铁矿石自从2012年下跌以来,无论中国怎么刺激经济也没有达到180美元,相反在130美元徘徊很久后,进入2014年又开始大跌,从128美元大跌下来到现在是83美元,跌破80美元,只是最近的事。铁矿石价格的下跌,意味着澳洲政府将会破产,2009年至2011年,澳洲财政收入猛然飙升,澳洲政府习惯了大手大脚花钱,现在手头越来越紧,而政府的开支却无法下降。这点也和中国政府一样,很快中国政府将从三年前的最富政府成为两年后全球最穷的政府之一。这就是泡沫经济害死人的主要原因。铁矿石的悲剧很快来临,在美元指数站稳84点后跌破80美元,在美元指数站稳90点后三个月内要跌破60美元。

那时铁矿石就是世界上很可怜的大宗资产之一。

原油——贵族的没落。

原油,在石油美元的时代,原油价格不仅仅只是美联储的金融工具之一,也是政治家的御用工具,无论是在海湾战争期间还是对付前苏联,总统才是最后的决策人。现在这个属性一点没变。我的研究是,美国制造业回归后,国际原油价格将会回落,以降低美国本土制造业成本。现在原油价格已经走进下跌的通道,跌破90美元只是几天的事。原油价格跌到60美元,中国、俄罗斯经济都会受到毁灭性打击。

2008年,我在原油价格的分析上完胜高盛不是偶然的。这么多年,对美元的分析使我掌握了观察市场动向的主要手段和工具,总是最早发现美元的走势来分析市场的变化。欧元和英镑、日元的大跌都是冲着人民币来的。

五朵金花——枯萎的鲜花不值钱。

铜铝镍锌锡,这五种大宗资产在2009年被誉为人民币的标的资产,被市场捧为“五朵金花”,是人民币形象的象征,这一次全部枯萎,一举成为残花败柳。还记得当年炒作君子兰吗?一盘花买到6888元,可想而知深受人民追捧的五朵金花是多么了得,人人发财个个收益,就像2010年的房地产是一回事,炒作是中国最喜欢干的活,为了炒作房价,中国不惜滥发货币,推动房价暴涨,五朵金花就是这个时候出名的。这种种炒作必然从来就是多数人血本无归。

现在,铜价一直在6900美元上下徘徊,这已经只是2009年初中国刺激经济没开始时的价格。跌到如此地步也是应该的。铝的价格已经跌回到25年前,这就更惨了,只是中国最大的铝业公司中国铝业爆出巨幅亏损。其他的大宗资产价格正在实现理性回归的最底部,所有炒作出来的价格,最后都是一定回归到最底部。房价也一样,不管是谁炒作起来,也一样回到最底部。

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